Krypto-Tausch: jeder Swap ist steuerpflichtig

Unter deutschen Krypto-Anlegern kostet ein Irrtum mehr Geld als alle anderen zusammen: die Annahme, Steuer entstehe erst beim Verkauf gegen Euro. Das stimmt nicht, und die Variante mit Stablecoins richtet den größten Schaden an, weil sie sich am wenigsten wie ein Verkauf anfühlt.

Die Regel

Ein steuerpflichtiges privates Veräußerungsgeschäft liegt vor, wenn Sie Krypto innerhalb eines Jahres veräußern. Veräußerung umfasst drei Vorgänge: Verkauf gegen Euro, Tausch einer Coin gegen eine andere, und das Ausgeben.

Für Stablecoins gibt es keine Ausnahme. Der Tausch von Bitcoin in USDT ist eine Veräußerung des Bitcoin, bewertet in Euro zum Zeitpunkt des Tauschs. Dass Sie weiterhin in Krypto investiert sind, kein Bankkonto berührt haben und der erhaltene Wert auf Stabilität ausgelegt ist, ändert daran nichts.

Warum die Stablecoin-Variante schlimmer ist

Wer gegen Euro verkauft, weiß in der Regel, dass ein steuerlicher Vorgang stattgefunden hat, selbst wenn die Berechnung misslingt. Wer bei fallenden Kursen in einen Stablecoin rotiert, denkt meist überhaupt nicht an einen Verkauf und macht deshalb drei Dinge, die die Lage verschlimmern:

• Er wiederholt es im Jahresverlauf und erzeugt viele Veräußerungen statt einer.
• Er tut es genau dann, wenn die Gewinne am größten sind, denn das Umschichten aus einem Gewinner in einen Stablecoin ist die typische Defensivbewegung.
• Er hält keinen Euro-Wert des Tauschs fest, sodass auch die Anschaffungskosten des erhaltenen Werts undokumentiert bleiben.

Das Ergebnis ist ein Jahr mit erheblichem steuerpflichtigem Gewinn, ohne dass je Euro geflossen wären. Genau diese Konstellation macht eine Steuerschuld schwer bezahlbar.

Was der Tausch mit der Ein-Jahres-Uhr macht

Das ist der schmerzhafteste Teil, gerade weil die deutsche Regel sonst so großzügig ist.

Eine Haltedauer von mehr als zwölf Monaten macht den Gewinn unabhängig von der Höhe steuerfrei. Die Haltefrist hängt aber am gehaltenen Wert. Tauschen Sie Bitcoin nach zehn Monaten in USDT, haben Sie den Bitcoin zwei Monate vor der Steuerfreiheit veräußert, und für den USDT beginnt eine eigene Frist bei null. Tauschen Sie einen Monat später zurück, ist der wieder erworbene Bitcoin eine neue Anschaffung mit neuer Frist.

Wer zur Steuerung der Volatilität ständig in Stablecoins und zurück rotiert, kann dieselbe wirtschaftliche Position drei Jahre halten und dabei nie zwölf Monate auf einer einzelnen Position erreichen.

Auch die Freigrenze rettet Sie nicht

Bleiben die gesamten Gewinne aus privaten Veräußerungsgeschäften im Jahr unter 1.000 Euro, sind sie steuerfrei. Es handelt sich jedoch um eine Freigrenze und nicht um einen Freibetrag: wird sie überschritten, wird der gesamte Gewinn steuerpflichtig, nicht nur der übersteigende Teil.

Tauschvorgänge zählen in diese Summe hinein. Viele kleine Swaps, die niemand als Verkauf wahrgenommen hat, können zusammen die 1.000 Euro überschreiten, und in diesem Moment ist jeder Euro Gewinn steuerpflichtig, nicht nur der Teil oberhalb der Grenze.

Was stattdessen zu tun ist

• Den Euro-Wert beider Seiten jedes Tauschs im Moment des Vorgangs festhalten. Er ist der Veräußerungserlös des einen und die Anschaffungskosten des anderen Werts. Eine spätere Rekonstruktion aus Kurscharts ist deutlich schlechter.
• Die Haltedauer dessen kennen, was Sie tauschen wollen. Eine Position bei elf Monaten ist eine andere Entscheidung als eine bei dreizehn.
• Die laufende Summe der privaten Veräußerungsgewinne im Jahr verfolgen, denn die Freigrenze ist eine Alles-oder-nichts-Linie, die man unbemerkt überschreitet.
• Beachten, dass FIFO bestimmt, welche Einheiten veräußert wurden: die ältesten zuerst, was für die Haltefrist meist günstig ist.

Unser Trading-Steuerleitfaden behandelt Veräußerungen, und die deutsche Kryptosteuer erklärt den Rahmen.

Allgemeine Informationen, keine Steuerberatung. Die Regeln ändern sich und hängen von Ihren Umständen ab. Prüfen Sie die aktuelle Rechtslage beim BMF, Ihrem Finanzamt oder einem qualifizierten Steuerberater.