Krypto-Futures, Margin und Derivate: die Steuerfalle

Ein deutscher Trader, der die Spot-Besteuerung sicher beherrscht, kann bei Derivaten trotzdem grundlegend falsch liegen, weil genau das Verstandene hier nicht gilt. Die Ein-Jahres-Regel ist ein Merkmal des Paragrafen 23, und Derivate sind dort nicht angesiedelt.

Die Trennlinie

Spot-Krypto ist Privatvermögen. Veräußerungsgewinne sind ein privates Veräußerungsgeschäft nach Paragraf 23 EStG, besteuert mit dem persönlichen Satz von 0 bis 45 Prozent und nach mehr als zwölf Monaten vollständig steuerfrei. Gesamte private Veräußerungsgewinne unter 1.000 Euro im Jahr sind steuerfrei, allerdings als Freigrenze und nicht als Freibetrag.

Derivate sind eine andere Art von Instrument. Termingeschäfte werden nach den Regeln für Kapitalerträge in Paragraf 20 erfasst und nicht nach Paragraf 23. Diese eine Umqualifizierung ändert mehrere Dinge zugleich, und keines davon zugunsten des Traders.

Was wegfällt

• Die Ein-Jahres-Steuerfreiheit: sie gehört zu Paragraf 23. Eine dreizehn Monate gehaltene Derivateposition wird dadurch nicht steuerfrei.
• Die 1.000-Euro-Freigrenze: ebenfalls ein Merkmal des Paragrafen 23.
• Die unbeschränkte Verrechnung innerhalb der Einkunftsart: das deutsche Recht kennt eine besondere Beschränkung der Verrechnung von Verlusten aus Termingeschäften. Das ist der Punkt, der die Sache wirklich gefährlich und nicht bloß anders macht.

Warum die Verlustverrechnungsgrenze das eigentliche Problem ist

Stellen Sie sich einen gehebelten Trader mit brutto erfolgreichem Jahr vor: große Gewinne bei den Gewinnern, große Verluste bei den Verlierern, ein bescheidenes Nettoergebnis. In einem unbeschränkten Regime folgt die Steuer dem Netto. In einem beschränkten können die Verluste die Gewinne innerhalb desselben Zeitraums nicht vollständig aufnehmen, sodass Steuer auf einen Betrag anfallen kann, der über dem tatsächlichen Ergebnis liegt.

Für Derivatehandel ist das kein Randfall. Gewinner gegen Verlierer zu verrechnen ist die normale Gestalt dieser Tätigkeit, weshalb eine Verrechnungsbeschränkung ausgerechnet diejenigen am härtesten trifft, für die das Instrument gedacht ist.

Da Umfang und Höhe der Beschränkung Gegenstand von Gesetzesänderungen und Rechtsprechung waren, sollten Sie diesen Punkt für das betreffende Jahr mit einem Steuerberater klären und sich nicht auf allgemeine Aussagen verlassen, auch nicht auf diese.

Wo die Grenze tatsächlich verläuft

Die Einordnung folgt nicht dem Produktnamen, sondern der rechtlichen Ausgestaltung des Instruments. Gehebeltes Spot auf einer Börse, ein Perpetual Swap, ein CFD, ein Zertifikat und ein regulierter Future sind nicht dasselbe, auch wenn sich das Exposure identisch anfühlt. Zwei Produkte, die beide gehebelten Bitcoin liefern, können auf unterschiedlichen Seiten der Linie zwischen Paragraf 23 und Paragraf 20 liegen.

Ausländische Plattformen erschweren das zusätzlich, weil die Produktdokumentation, mit der sich das Instrument einordnen ließe, oft dünn ist und weil keine deutsche auszahlende Stelle die Einordnung für Sie vornimmt.

Was das praktisch bedeutet

• Gehen Sie nicht davon aus, dass Ihr Spot-Wissen übertragbar ist. Es ist es nicht.
• Ordnen Sie jedes gehandelte Instrument vor dem Jahresende ein, nicht erst bei der Erklärung, denn die Verlustposition ist im laufenden Jahr noch gestaltbar und danach fixiert.
• Führen Sie Bruttoaufzeichnungen: jede Eröffnung und Schließung, jede Funding-Zahlung, jede Gebühr, jede Liquidation. Saldieren in den eigenen Aufzeichnungen vernichtet genau die Information, die ein beschränktes Verrechnungsregime benötigt.
• Halten Sie Spot- und Derivateaktivität getrennt, da sie in verschiedenen Teilen der Erklärung landen.
• Wer Derivate in relevanter Größe handelt, hat ein Steuerberaterthema und kein Softwarethema.

Unser Trading-Steuerleitfaden behandelt Spot-Veräußerungen, und die deutsche Kryptosteuer den Rahmen des Paragrafen 23, außerhalb dessen Derivate liegen.

Allgemeine Informationen, keine Steuerberatung. Die Regeln ändern sich und hängen von Ihren Umständen ab. Prüfen Sie die aktuelle Rechtslage beim BMF, Ihrem Finanzamt oder einem qualifizierten Steuerberater.