France : taxe sur les échanges de stablecoins et exit tax crypto proposées
La commission des Finances de l'Assemblée nationale française a approuvé deux amendements importants au projet de loi de finances pour 2027 qui pourraient profondément modifier la fiscalité des cryptos en France. À partir du 1er janvier 2027, l'échange vers des stablecoins indexés sur une monnaie fiduciaire, tels que l'USDT ou l'USDC, deviendrait un événement imposable, et les foyers détenant plus de 800 000 euros de cryptos pourraient faire face à une exit tax sur les plus-values latentes en cas de départ à l'étranger. Aucune des deux propositions n'est encore loi, mais toutes deux ont franchi l'étape de la commission la même semaine d'octobre 2026, et l'Assemblée plénière devait commencer l'examen du projet de loi de finances le 13 octobre. Si vous détenez des cryptos en France, ou si vous prévoyez de le faire, vous devez comprendre ce qui est sur la table.
L'amendement sur les échanges de stablecoins : combler une lacune
L'amendement présenté par le député Nicolas Sansu, adopté par la commission des Finances mercredi, cible ce que son exposé des motifs appelle une "lacune dans la législation". Selon les règles fiscales françaises actuelles, une cession imposable d'actifs numériques se produit lorsque les investisseurs convertissent en monnaie fiduciaire. Un échange de Bitcoin ou d'Ether directement vers un stablecoin indexé sur une monnaie fiduciaire n'a pas, jusqu'à présent, été traité comme une cession aux fins des plus-values. Cette lacune serait comblée si l'amendement Sansu était adopté par l'Assemblée plénière et devenait loi.
Ce qui constitue un événement imposable selon la proposition
Toute conversion d'un actif numérique en stablecoin indexé sur une monnaie fiduciaire constituerait une cession imposable à partir du 1er janvier 2027. Cela signifie qu'échanger des BTC contre des USDT, des ETH contre des USDC, ou toute autre opération crypto-vers-stablecoin déclencherait un calcul de plus-value au moment de l'échange, et non au moment où l'investisseur convertit finalement en euros ou en une autre monnaie fiduciaire. Les échanges crypto-à-crypto entre actifs non-stablecoins ne sont pas mentionnés dans l'amendement tel qu'il est actuellement rédigé.
Comment les gains seraient calculés
Les gains seraient calculés en utilisant le coût d'acquisition de l'actif cédé. Lorsqu'un investisseur détient plusieurs unités du même jeton acquises à des prix différents, un coût moyen pondéré s'appliquerait. Cela est conforme à l'approche déjà utilisée en France pour le régime de flat tax sur les cessions de cryptos, la méthodologie elle-même n'est donc pas nouvelle. Ce qui change, c'est le déclencheur : les conversions en stablecoins rejoignent les conversions en monnaie fiduciaire comme événements de cession.
L'amendement complémentaire sur le report des moins-values
Un amendement distinct du député Daniel Labaronne, également adopté le même mercredi, permettrait aux investisseurs de reporter leurs moins-values réalisées sur cryptos pendant une durée allant jusqu'à dix ans. Cela importe car, en vertu de l'amendement sur les échanges de stablecoins, les investisseurs pourraient désormais cristalliser des pertes aussi bien que des gains lorsqu'ils passent en stablecoins. Une période de report de dix ans donnerait aux détenteurs une marge significative pour compenser leurs futurs gains, ce qui atténue partiellement la charge fiscale supplémentaire que créerait l'amendement Sansu.
L'amendement sur l'exit tax : plus-values latentes au départ
Un troisième amendement, adopté jeudi, étend le mécanisme existant d'exit tax français aux actifs numériques. La proposition cible les contribuables dont les avoirs crypto du foyer dépassent 800 000 euros au moment où ils transfèrent leur résidence fiscale à l'étranger. Au-dessus de ce seuil, les plus-values latentes seraient soumises à l'impôt sur les plus-values au départ, même si l'investisseur n'a rien vendu ni converti.
Comment fonctionne le seuil
Le montant de 800 000 euros s'applique au niveau du foyer, et non par individu. Il couvre la valeur totale des avoirs crypto, pas seulement les gains. Les investisseurs en dessous de ce seuil ne sont pas concernés par cet amendement spécifique. Ceux qui le dépassent devraient calculer les plus-values latentes sur l'ensemble de leur portefeuille au moment du départ. L'amendement ne précise pas, selon les informations rapportées, de mécanisme de report ou de paiement échelonné, bien que les règles existantes d'exit tax françaises pour d'autres classes d'actifs comportent de telles dispositions, et le processus législatif pourrait affiner la version crypto.
Qui est le plus exposé
Les détenteurs de longue date qui ont accumulé du Bitcoin ou de l'Ether à des coûts d'acquisition bas et ont d'importantes plus-values latentes sont les plus directement concernés. Toute personne envisageant de quitter la France pour des raisons fiscales avant 2027 devrait consulter un spécialiste en urgence, car le calendrier par rapport à l'entrée en vigueur potentielle de la loi est déterminant. L'amendement est encore soumis au vote de l'Assemblée plénière et aux étapes législatives ultérieures.
DAC8 : le cadre de reporting déjà en vigueur
Les deux amendements s'inscrivent dans un environnement européen de reporting plus large déjà en place. La huitième modification de la directive de l'UE sur la coopération administrative (DAC8) s'applique depuis le 1er janvier 2026. En vertu de DAC8, les prestataires de services sur actifs numériques opérant dans les États membres de l'UE sont tenus de collecter les données d'identité et de transaction des utilisateurs et de les déclarer à leur autorité fiscale nationale. Ces autorités nationales échangent ensuite automatiquement ces informations avec leurs homologues des autres États membres de l'UE.
Les premiers échanges d'informations portant sur les transactions de 2026 sont prévus pour septembre 2027, ce qui signifie que les autorités fiscales françaises recevront des données sur l'activité crypto des résidents français détenue sur des plateformes régulées par l'UE bien avant toute échéance de déclaration fiscale 2026. La France, comme tous les membres de l'UE, met en œuvre DAC8 en parallèle de son agenda législatif national. L'effet pratique est que l'administration fiscale française (Direction Générale des Finances Publiques, DGFiP) disposera d'une visibilité considérablement améliorée sur les avoirs et les transactions crypto à partir de 2027, rendant l'auto-déclaration précise plus importante, et non moins.
Grèce : un développement parallèle à noter
Le même mercredi où la commission française a adopté les amendements Sansu et Labaronne, le ministère grec de l'Économie nationale et des Finances a publié un projet de loi distinct proposant un impôt sur les plus-values des particuliers sur les profits crypto, avec une exonération pour les gains annuels jusqu'à 500 euros (environ 560 dollars américains au moment de la publication). Les mouvements quasi simultanés en France et en Grèce reflètent une tendance plus large dans les États membres de l'UE à durcir les règles fiscales nationales sur les cryptos à mesure que les données DAC8 commencent à circuler. Les investisseurs exposés à plusieurs juridictions européennes devraient suivre les deux propositions au fur et à mesure de leur progression dans leurs législatures nationales respectives.
Ce que cela signifie pour les détenteurs de cryptos en France
Mesures pratiques à prendre dès maintenant
Aucun des amendements n'est encore loi. L'Assemblée plénière devait commencer l'examen du projet de loi de finances pour 2027 le 13 octobre 2026, et d'autres amendements, révisions et examens par le Sénat sont à venir avant toute promulgation. Cela étant dit, il y a des mesures concrètes qui méritent d'être prises immédiatement.
Premièrement, examinez votre historique d'échanges de stablecoins pour l'année en cours et modélisez ce à quoi ressemblerait votre situation si les échanges de stablecoins avaient été imposables. Cela vous donne une base pour évaluer votre exposition future si l'amendement Sansu est adopté. Deuxièmement, si vous avez des moins-values latentes sur certaines positions, le report potentiel de dix ans prévu par l'amendement Labaronne rend utile de comprendre quelles pertes vous pourriez vouloir réaliser avant ou après la date d'effet proposée. Troisièmement, si les avoirs crypto de votre foyer approchent ou dépassent 800 000 euros et que vous avez des projets de changer de pays de résidence, consultez un spécialiste avant toute démarche.
Tenue de registres sous surveillance accrue
Avec le reporting DAC8 déjà en vigueur et les propositions fiscales nationales qui se durcissent, vos registres de transactions doivent être complets et traçables. Chaque échange de stablecoins, chaque transaction crypto-à-crypto et chaque retrait en monnaie fiduciaire doivent être documentés avec la date, les actifs concernés, la valeur en euros au moment de l'opération et le coût d'acquisition de l'actif cédé. Les calculs de coût moyen pondéré sur de grands portefeuilles comportant de nombreux achats à des prix différents ne sont pas triviaux à reconstituer après coup. Maintenir des registres à jour demande bien moins de travail que de les reconstituer sous la pression d'un contrôle.
Implications fiscales pour l'année de déclaration 2026
Pour l'année fiscale 2026, les règles actuelles s'appliquent toujours : les échanges de stablecoins restent des cessions non imposables en France en l'état actuel du droit. Cependant, la DGFiP commencera à recevoir les données DAC8 sur l'activité 2026 à partir de septembre 2027. Si votre déclaration 2026 ne correspond pas aux données déclarées par les plateformes, des questions sont probables. L'exactitude compte dès maintenant, avant même que les nouvelles règles proposées ne prennent effet.
Considérations comptables et de conformité pour les cabinets
Pour les cabinets comptables et les directeurs financiers conseillant des clients ou gérant des positions de trésorerie avec exposition crypto, les propositions françaises soulèvent plusieurs points à aborder avec les clients avant la fin de l'année. Si l'amendement sur les échanges de stablecoins est adopté, tout client utilisant actuellement les conversions en stablecoins comme moyen de réduire le risque d'une position crypto sans déclencher de cession devra changer d'approche à partir du 1er janvier 2027. Les politiques de trésorerie qui reposent sur le stationnement de valeur en USDT ou USDC en cours de position devraient être revues au regard de la date d'effet proposée.
L'amendement sur l'exit tax a une pertinence immédiate pour tout client détenant des cryptos importantes et envisageant une restructuration ou une relocalisation transfrontalière. Le seuil de 800 000 euros par foyer est suffisamment bas pour concerner de nombreux premiers adoptants de cryptos qui ne sont pas ultra-fortunés selon les critères traditionnels. Signaler cela aux clients concernés dès maintenant, alors que la proposition est encore au stade de projet législatif, leur donne la fenêtre maximale pour prendre des décisions éclairées. Pour un aperçu plus large de la manière dont d'autres juridictions européennes abordent les règles fiscales sur les stablecoins et les cryptos, consultez notre couverture des propositions de taxe USDT et USDC aux États-Unis, qui illustre l'éventail des approches envisagées au niveau international.
La conformité DAC8 n'est pas facultative et est déjà en vigueur. Les cabinets dont les clients détiennent des cryptos sur des plateformes régulées par l'UE devraient veiller à ce que ces clients comprennent que leurs données 2026 seront transmises automatiquement à la DGFiP d'ici septembre 2027. Le paysage fiscal crypto en évolution de l'Allemagne offre une comparaison utile pour les cabinets conseillant des clients ayant une exposition européenne transfrontalière ; consultez notre article sur le différend budgétaire de la coalition allemande sur la fiscalité crypto pour un contexte sur la manière dont les juridictions voisines développent leurs cadres.
Questions fréquemment posées
Si j'échange du Bitcoin contre de l'USDT aujourd'hui, est-ce imposable en France ?
En vertu du droit français actuel, non. Un échange crypto-vers-stablecoin n'est pas actuellement traité comme une cession imposable en France. L'amendement Sansu changerait cela à partir du 1er janvier 2027, mais seulement s'il est adopté par l'Assemblée nationale plénière et achève le processus législatif. Rien n'a changé pour l'année fiscale 2026.
Comment le gain sur un échange de stablecoins serait-il calculé ?
Selon la proposition, le gain serait la différence entre la valeur en euros du stablecoin reçu et le coût d'acquisition de l'actif crypto cédé. Si vous détenez plusieurs unités du même jeton achetées à des prix différents, un coût d'acquisition moyen pondéré serait utilisé, conformément à la méthodologie déjà appliquée aux conversions en monnaie fiduciaire selon les règles françaises actuelles.
L'exit tax s'applique-t-elle à mes cryptos si je vis déjà à l'étranger ?
L'amendement proposé sur l'exit tax s'applique au moment du transfert de la résidence fiscale hors de France. Si vous êtes déjà non-résident, cet amendement ne s'appliquerait pas rétroactivement à vous. Il cible ceux qui sont actuellement résidents fiscaux français et s'installent à l'étranger après l'entrée en vigueur de la loi, si elle est promulguée. Le seuil de 800 000 euros s'applique à la valeur totale des avoirs crypto du foyer au moment du départ.
Qu'est-ce que DAC8 et cela m'affecte-t-il en tant que détenteur de cryptos en France ?
DAC8 est la huitième modification de la directive de l'UE sur la coopération administrative. Elle exige que les prestataires de services sur actifs numériques des États membres de l'UE déclarent l'identité des utilisateurs et les données de transaction aux autorités fiscales nationales, qui partagent ensuite ces données automatiquement avec les autres autorités fiscales de l'UE. Elle est en vigueur depuis le 1er janvier 2026. Si vous détenez des cryptos sur une plateforme régulée par l'UE, la DGFiP recevra des données sur votre activité 2026 d'ici septembre 2027.
Le report des moins-values sur dix ans est-il déjà loi ?
Non. L'amendement Labaronne proposant un report de dix ans pour les moins-values réalisées sur cryptos a été adopté par la commission des Finances le même jour que l'amendement Sansu sur les stablecoins. Les deux doivent encore être adoptés par l'Assemblée nationale plénière et franchir les étapes législatives restantes avant de devenir loi. La situation actuelle est qu'il s'agit de propositions approuvées en commission, et non de dispositions promulguées.
Source : Cointelegraph