Fiscalité des stablecoins, exit tax et wallets self-custody en France : ce qui change
Les législateurs français ont franchi une étape importante vers la taxation des swaps de cryptomonnaies vers des stablecoins, et deux autres propositions ciblant les détenteurs fortunés et les propriétaires de wallets en auto-conservation progressent dans le processus du projet de loi de finances 2027. Si vous détenez de l'USDT, de l'USDC ou toute autre stablecoin dans votre portefeuille crypto en France, les prochaines semaines à l'Assemblée nationale comptent énormément pour votre situation fiscale.
Ce sur quoi l'Assemblée nationale a réellement voté
Le vendredi 17 octobre 2026, l'Assemblée nationale française a adopté l'amendement I-3898 avec la plus infime des marges : 38 voix pour, 37 contre et 25 abstentions. La mesure a été introduite pour la première fois en commission par le député Nicolas Sansu et approuvée en commission le 7 octobre 2026. L'Assemblée plénière doit voter sur la première partie du projet de loi de finances 2027 le mardi suivant, mais il n'est pas encore clair laquelle des propositions liées aux cryptos en attente sera débattue ou mise au vote lors de cette séance.
Le fait générateur taxable du swap de stablecoin
Selon le droit fiscal français actuel, la conversion d'une cryptomonnaie en stablecoin est généralement traitée comme un échange à titre onéreux et ne déclenche pas d'imposition immédiate. L'amendement I-3898 changerait cela. S'il est adopté pour l'année fiscale 2027, le transfert de Bitcoin, d'Ether ou de tout autre actif crypto vers USDT, USDC ou une autre stablecoin compterait comme une cession et cristalliserait toute plus-value latente à ce moment-là.
La plus-value serait calculée en utilisant le coût d'acquisition de la crypto vendue et une méthode du prix d'achat moyen pondéré. Concrètement, cela signifie que vous ne pouvez plus garer vos gains en stablecoins en franchise d'impôt comme mouvement défensif temporaire ; l'acte de conversion devient le moment imposable, que vous touchiez ou non des euros fiat.
La proposition de report des moins-values qui a échoué
Dans la même session, l'Assemblée a rejeté une proposition distincte qui aurait permis aux investisseurs de reporter leurs moins-values crypto réalisées jusqu'à dix ans. Le vote a été sans appel : 18 pour, 75 contre, 3 abstentions. Pour tous ceux qui ont des moins-values des marchés baissiers de 2022 ou 2023 et espéraient les compenser avec des gains futurs sur une fenêtre plus longue, cette porte est pour l'instant fermée.
Deux autres propositions toujours sur la table
Au-delà de l'amendement sur le swap de stablecoin, deux mesures supplémentaires sont activement examinées dans le cadre du débat budgétaire 2027. Aucune n'a encore été votée, et chacune comporte ses propres implications selon la taille et la structure de votre portefeuille.
Exit tax sur les plus-values crypto latentes
Un amendement étendrait le régime français existant de l'exit tax aux avoirs en cryptomonnaies. Selon cette proposition, tout contribuable dont le portefeuille crypto global dépasse 800 000 € (environ 895 000 $) et qui transfère sa résidence fiscale à l'étranger serait imposé sur les plus-values latentes au moment du départ, et non au moment de la vente.
La France applique déjà des règles d'exit tax à certains actifs financiers lorsque les résidents s'installent à l'étranger. Inclure les cryptos dans le champ fermerait ce que les législateurs considèrent apparemment comme une faille utilisée par les détenteurs de grande valeur pour déménager avant de liquider leurs positions. Si l'amendement passe, le calendrier d'un déménagement international devient une variable formelle de planification fiscale pour tout investisseur crypto français au-dessus du seuil.
Déclaration des wallets en auto-conservation au-delà de 100 000 €
Une autre proposition obligerait les particuliers à déclarer le contenu des wallets en auto-conservation dès lors que leur valeur totale dépasse 100 000 € (environ 112 000 $) au cours de l'année fiscale concernée. Cela s'ajoute aux débats antérieurs sur les obligations déclaratives qui ont suscité un fort rejet de la part de la communauté crypto. La France a déjà rendu obligatoire la déclaration de certains soldes de wallets détenus sur des plateformes d'échange au-delà de seuils similaires ; étendre l'obligation aux hardware wallets et aux software wallets détenus en dehors des plateformes représenterait un élargissement substantiel du filet déclaratif.
Le défi pratique est la vérification : les wallets en auto-conservation sont, par définition, hors de la garde de toute entité régulée. La proposition fait peser la charge de la conformité directement sur le contribuable individuel, qui devrait évaluer et déclarer des avoirs qu'il contrôle directement.
Ce que cela implique pour votre fiscalité crypto en France
La France taxe actuellement les plus-values crypto selon un régime de taux forfaitaire. L'amendement sur les stablecoins ne change pas le taux lui-même ; il change le fait générateur. Aujourd'hui, de nombreux détenteurs français considèrent les positions en stablecoins comme une phase de conservation entre deux transactions. Si l'amendement I-3898 devient loi, cette stratégie disparaît totalement, et chaque rotation vers USDT ou USDC devient un événement déclarable et imposable qui doit être suivi avec le bon coût de base.
La tenue de registres devient essentielle
La méthode du prix d'achat moyen pondéré exigée par l'amendement signifie que vous avez besoin d'un historique précis et à jour de ce que vous avez payé pour chaque actif crypto de votre portefeuille, pour chaque acquisition. Si vous avez acheté du Bitcoin ou de l'Ether par montants irréguliers au fil du temps, votre coût de base moyen change à chaque achat. Sans registres précis, calculer la plus-value correcte sur un swap de stablecoin sera impossible, et l'administration fiscale n'acceptera pas d'estimations.
Commencez dès maintenant à documenter vos prix d'acquisition, dates et quantités, bien avant l'entrée en vigueur de toute législation 2027. Comprendre comment le taux forfaitaire français de 31,4 % interagit avec la proposition de taxe sur les stablecoins donne un contexte important sur l'ampleur que pourrait avoir cette charge fiscale sur une position réussie.
Décisions de calendrier autour du seuil d'exit tax
Si votre portefeuille crypto total approche ou dépasse 800 000 € et que vous avez des projets de vous installer hors de France, la proposition d'exit tax transforme ce qui aurait pu être une décision de vie en un risque fiscal bien réel. Un départ après l'adoption de la loi pourrait déclencher une imposition sur des gains que vous n'avez pas encore réalisés. Un conseil juridique sur le calendrier de tout déménagement, par rapport à la date d'adoption du projet de loi, vaut la peine d'être obtenu le plus tôt possible.
Détenteurs en auto-conservation : évaluez votre exposition
Si vous détenez des cryptos sur un hardware wallet ou un software wallet non dépositaire et que vos avoirs ont à un moment de l'année dépassé 100 000 €, l'obligation déclarative proposée s'appliquerait spécifiquement à vous. Cela est distinct des obligations de déclaration des plateformes d'échange. Passez en revue ce que vous détenez, à quelle valeur, et conservez des registres des adresses de wallet et des soldes avec des évaluations datées. Pour en savoir plus sur la manière dont la France a abordé la déclaration des wallets en amont de ces débats, consultez notre couverture antérieure des exigences proposées de déclaration des wallets crypto en France.
Calendrier et prochaines étapes
Le vote de l'Assemblée nationale sur la première partie du projet de loi de finances 2027 était prévu pour le mardi suivant la séance du 17 octobre. L'amendement I-3898 a été adopté par l'Assemblée, mais le projet de loi de finances doit accomplir tout son parcours législatif, y compris l'examen au Sénat, avant de devenir loi. Le changement sur le swap de stablecoin, s'il est confirmé, s'appliquerait à partir de l'année fiscale 2027. Les propositions d'exit tax et de déclaration en auto-conservation n'ont pas encore été votées et leur sort dépend des étapes législatives restantes du projet de loi.
Surveillez le calendrier officiel de l'Assemblée et les travaux de la commission des finances du Sénat. Chacun de ces amendements pourrait être modifié, combiné ou abandonné avant la finalisation du projet de loi. Ce qui est clair, c'est que la direction prise en France va vers une fiscalité crypto plus large, des obligations déclaratives plus strictes et moins d'opportunités de reporter une charge fiscale en passant d'une classe d'actifs à une autre au sein de l'écosystème crypto.
Pour le contexte plus large de la manière dont ces propositions françaises s'inscrivent dans le tableau mondial du resserrement fiscal crypto, notre aperçu des propositions françaises sur le swap de stablecoin et l'exit tax couvre les étapes antérieures de ce processus législatif.
Source : Cointelegraph
Foire aux questions
Le swap de crypto vers USDT ou USDC est-il actuellement imposable en France ?
Selon les règles actuelles, la conversion d'un actif crypto en stablecoin est généralement traitée comme un échange à titre onéreux et ne déclenche pas d'imposition immédiate. L'amendement I-3898, s'il est adopté, changerait cela à partir de 2027, faisant de ces swaps des cessions imposables au moment de la conversion.
Quel taux s'appliquerait aux gains sur les swaps de stablecoins ?
L'amendement change le moment où l'impôt est déclenché, pas le taux. La France applique actuellement un taux forfaitaire sur les plus-values crypto. Le gain sur un swap de stablecoin serait calculé en utilisant votre coût d'acquisition et le prix d'achat moyen pondéré de l'actif vendu.
Qui est concerné par la proposition d'exit tax sur les cryptos ?
La proposition cible les contribuables dont le portefeuille crypto total dépasse 800 000 € et qui transfèrent leur résidence fiscale hors de France. Si elle est adoptée, les plus-values latentes seraient imposées au moment du départ, et non au moment de la vente éventuelle.
Dois-je déclarer les cryptos détenues dans un hardware wallet en France ?
Pas encore selon le droit actuel. L'amendement en attente exigerait la déclaration des avoirs en wallets auto-conservés dès lors que leur valeur totale dépasse 100 000 € au cours de l'année fiscale concernée. Cela n'a pas été voté et est toujours à l'étude dans le cadre du projet de loi de finances 2027.
Puis-je reporter mes moins-values crypto en France pour compenser des gains futurs ?
Une proposition visant à autoriser un report des moins-values sur dix ans a été rejetée par l'Assemblée nationale lors de la même session, avec 75 voix contre. Selon les règles actuelles, il n'existe pas de mécanisme de report à long terme pour les moins-values crypto réalisées.